تبلیغات
تبلیغات متنی
محبوبترینها
ساقدوش کیست ؟ | وظیفه ساقدوش در مراسم عقد و عروسی چیست ؟
قایقسواری تالاب انزلی؛ تجربهای متفاوت با چاشنی تخفیف
چگونه ویزای توریستی فرانسه را بگیریم؟
معرفی و فروش بوته گرافیتی ریخته گری
بهترین بروکر برای معاملات فارکس در سال 2024
تجربه رانندگی با لندکروز در جزیره قشم؛ لوکسترین انتخاب
اکسپرتاپ: 10 شغل پردرآمد برای مهاجران کاری در کانادا
صفحه اول
آرشیو مطالب
ورود/عضویت
هواشناسی
قیمت طلا سکه و ارز
قیمت خودرو
مطالب در سایت شما
تبادل لینک
ارتباط با ما
مطالب سایت سرگرمی سبک زندگی سینما و تلویزیون فرهنگ و هنر پزشکی و سلامت اجتماع و خانواده تصویری دین و اندیشه ورزش اقتصادی سیاسی حوادث علم و فناوری سایتهای دانلود گوناگون
مطالب سایت سرگرمی سبک زندگی سینما و تلویزیون فرهنگ و هنر پزشکی و سلامت اجتماع و خانواده تصویری دین و اندیشه ورزش اقتصادی سیاسی حوادث علم و فناوری سایتهای دانلود گوناگون
آمار وبسایت
تعداد کل بازدیدها :
1816349992
آیا سپردهگذاری در بانک بازهم جذاب است؟
واضح آرشیو وب فارسی:تابناک: آیا سپردهگذاری در بانک بازهم جذاب است؟
با توجه به ویژگیهای ریسکگریزی بسیاری از آحاد جامعه و عدم توانایی برخی از آنها برای فعالیت مستقیم اقتصادی، آنها همچنان سپرده بانکی یا سرمایهگذاری در داراییهایی با بازده ثابت را ترجیح میدهند.
کد خبر: ۵۷۶۱۴۲
تاریخ انتشار: ۰۳ فروردين ۱۳۹۵ - ۱۲:۴۸ - 22 March 2016
در سالی که گذشت سرمایه گذاران در بانک ها بیشترین بازدهی را کسب کردند اما با توجه به اعتقاد سیاستگذاران پولی مبنی بر عدم کاهش دستوری نرخ سود آیا بازهم سرمایه گذاری در بانک جذاب خواهند ماند؟
به گزارش اقتصاد نیوز، در این راستا، روح الله رهنما فلاورجانی مدیر اداره ریسک بانک مسکن در تحلیلی به بررسی این موضوع پرداخته است که در ادامه این تحلیل را می خوانید:
از نظر تئوریک، در یک بازار آزاد، مکانیسم عرضه و تقاضا تعیینکننده نرخ سود است، که این عرضه و تقاضا به سیاستهای اعمالشده از سوی سیاستگذار پولی بستگی دارد. به دلیل عدم استقلال سیاستگذار پولی (بانک مرکزی) در ایران، در دولت گذشته شاهد کنترل دستوری نرخ سود و دخالت در فرآیند منطقی مکانیسم بازار بودیم که این کنترل دستوری در نهایت به نتایج مطلوبی در عرصه اقتصادی کشور منجر نشد. تقاضای زیاد برای تسهیلات بانکی و سیاستهای باز اعتباری در پرداخت تسهیلات بدون توجه به ظرفیتهای موجود و شاخصهای کلان اقتصادی و افزایش بیرویه پایه پولی، از جمله عوامل تورم افسارگسیخته در پایان دولت دهم به شمار میرود.
نتیجه این کنترل دستوری برای سپردهگذاران، کسب بازدهی واقعی منفی بود، که از کمتر بودن نرخ سود اسمی سپردهها از نرخ تورم ناشی میشد. در حقیقت با کاهش دستوری نرخ سود بانکی از بازده سپردهگذار کاسته شده و به بازده تسهیلات گیرنده اضافه میشد. با روی کار آمدن دولت یازدهم و تاکیدات رئیسجمهوری محترم مبنی بر کنترل تورم، سیاستهای پولی معطوف به کاهش تورم شد.
رابطه نرخ سود و تورم
در همین راستا خطوط اعتباری بانک مرکزی محدود شدند و کنترل شدیدی بر پایه پولی اعمال شد. از طرف دیگر رکود حاکم بر اقتصاد و تحریمهای ظالمانه، ضمن قفل کردن و کاهش گردش اعتبارات بر مطالبات غیرجاری و داراییهای سمی آنها افزود. در پی آن بانکها با مشکلات مربوط به عدم تطابق سررسیدهای مربوط به تسهیلات و سپردهها (تسهیلاتی با سررسید بلندمدتتر از سپردهها) و کاهش نقدینگی روبهرو شدند. این کمبود نقدینگی رقابت ناسالمی را برای جذب منابع میان بانکها ایجاد کرد، آنچنان که نرخ سود بینبانکی در ابتدای سال 1394 به نزدیک 30 درصد رسید و ماندهحساب برخی از بانکها نزد بانک مرکزی منفی شد.
پرداخت سودهای بالاتر از سوی بانکها مشکلات نقدینگی آنها را مضاعف میکرد، آنچنان که مجبور بودند پرداخت سود سپردهگذاران را از محل جذب سپردههای جدید انجام دهند، در حقیقت بانکها سودآوری خود را فدای جذب نقدینگی کردند. نگاهی گذرا به مابهالتفاوت منفی ناشی از پرداخت سود بیشتر به سپردهگذاران نسبت به دریافت سود از تسهیلاتگیرندگان در بخش فعالیتهای مشاع بانکها در صورتهای مالی میاندورهای ارائهشده از سوی آنها گواهی بر این موضوع است.
این در حالی بود که نرخ تورم روند نزولی خود را طی میکرد و رکود همچنان دامنگیر اقتصاد بود. در این شرایط تفاوت میان نرخ بهره اسمی پرداختی به سپردهها و نرخ تورم رسمی، موید وجود بازده واقعی بیش از 10 درصد در نرخ سپردههای برخی از بانکها بود. این موضوع فرصتی استثنایی به وجود آورد که با توجه به شرایط اقتصادی موجود دستیابی به آن در سایر بخشهای اقتصادی دور از دسترس به نظر میرسید.
با اعمال سیاستهای بازتر اعتباری از سوی بانک مرکزی در نیمه دوم سال و عرضه بیشتر پول، کاهش نرخ سود بینبانکی و به دنبال آن کاهش نرخ سپردههای بانکی و نزدیک شدن آن به نرخهای اعلامشده از سوی شورای پول و اعتبار را شاهد بودیم که در ادامه بانکها را مجاب کرد که خود برای کاهش مجدد نرخ سود رسمی دست به کار شوند. گرچه کاهش تورم و نرخ سودهای بالای تسهیلات بانکی، و از طرف دیگر رکود اقتصادی دریافت تسهیلات بانکی را نیز توجیهناپذیر میکرد و این خود به کاهش تقاضا برای پول کمک میکرد. با توجه به کاهش تورم و با وجود کاهش نرخ سپردههای بانکی، نرخ بازده واقعی آنها همچنان در دامنه مثبتی قرار دارد که البته نسبت به ابتدای سال حدود 40 تا 50 درصد کاهش یافته است.
افول سود سپرده
با عنایت به شرایط پیشروی اقتصاد در دوران پسابرجام، بازدهی بیشتر بازارهای موازی از جمله بازار سرمایه و ورود نقدینگی برای تامین مالی بنگاهها به این بازار، ورود درآمدهای ارزی بلوکهشده به کشور و تلاش دولت در جهت پرداخت بدهیهای سیستم بانکی و پیمانکاران (پیمانکاران بخش مهمی از مطالبات غیرجاری سیستم بانکی را به خود اختصاص دادهاند) و ورود خطوط اعتباری خارجی با نرخهایی جذابتر از نرخ سود تسهیلات بانکها در ایران، و سیاست دولت مبنی بر کنترل قیمت ارز در محدودهای مشخص با توجه به وجود ذخایر کافی نزد بانک مرکزی، همچنین اعتقاد سیاستگذاران پولی مبنی بر عدم کاهش دستوری نرخ سود به نظر میرسد طی ماههای آینده با کاهش بیشتر نرخ سود اسمی سپردهها، هماهنگی بیشتری میان نرخ تورم و نرخ سود بانکی رخ دهد و نرخ بازده واقعی سپردههای بانکی با عنایت به ریسک حداقلی آن دامنه کمتر و منطقیتری را به خود اختصاص دهد.
جایگزین مناسب برای ریسکگریزان کدام است؟
لازم به ذکر است با توجه به ویژگیهای ریسکگریزی بسیاری از آحاد جامعه و عدم توانایی برخی از آنها برای فعالیت مستقیم اقتصادی، آنها همچنان سپرده بانکی یا سرمایهگذاری در داراییهایی با بازده ثابت را ترجیح میدهند. با نگاهی به ارزش داراییهای صندوقهای با درآمد ثابت فعال در بورس میتوان این ادعا را تایید کرد. طی ماه گذشته که بورس اوراق بهادار تهران رشد قابل توجهی را تجربه کرد، بسیاری بر این باور بودند که پول از صندوقهای با درآمد ثابت وارد بازار شده است. این در حالی است که بر مبنای اطلاعات پردازششده سامانه رسام ارزش سهام موجود در پورتفوی صندوقهای سرمایهگذاری مشترک با درآمد ثابت در چهارم دیماه سال جاری برابر 144.5 میلیارد تومان بوده است، در حالی که ارزش سرمایهگذاری در سهام این صندوقها در 5 بهمن به 186.6 میلیارد تومان رسیده است.
در واقع ارزش سرمایهگذاری در واحدهای این صندوقها طی یک ماه اخیر در حدود 42.1 میلیارد تومان افزایش یافته است که این نشان میدهد سرمایهگذاران بازارهای با درآمد ثابت مثل سپردههای بانکی و صندوقهای سرمایهگذاری با درآمد ثابت از نظر ترجیحات سرمایهگذاری متفاوت هستند. گرچه کسب بازدهی از سپردههای بانکی همانند آنچه در دو سال اخیر به دست آمد، حداقل در افقهای میانمدت دور از ذهن به نظر میرسد، اما همچنان میتوان با اعمال تمهیداتی و تا مدت زمان مشخصی از بازده مناسبی برخوردار شد.
در چنین شرایطی توصیه میشود افرادی که ترجیح آنها سرمایهگذاری در ابزارهایی با درآمد ثابت است، در حسابهای سرمایهگذاری با افقهای زمانی بلندمدتتری سرمایهگذاری کنند یا اوراق بهادار با درآمد ثابت بلندمدت را برای سرمایهگذاری انتخاب کنند تا کاهش نرخ سود بانکی اثر کمتری بر آنها داشته باشد و همچنان آنها را از بازده واقعی مناسبی برخوردار کند. در پایان قابل ذکر است که اوراق بهادار با درآمد ثابت همانند صکوک، اوراق خزانه اسلامی، اوراق مشارکت و... با بازدههای مناسبی که در بازار سرمایه وجود دارد میتواند جایگزین مناسبی برای افرادی با ریسکپذیری کم باشد.
این صفحه را در گوگل محبوب کنید
[ارسال شده از: تابناک]
[مشاهده در: www.tabnak.ir]
[تعداد بازديد از اين مطلب: 62]
صفحات پیشنهادی
سپرده گذاری در بانک باز هم جذاب است؟
سپرده گذاری در بانک باز هم جذاب است تاریخ انتشار سه شنبه ۳ فروردين ۱۳۹۵ ساعت ۱۰ ۴۰ در سالی که گذشت سرمایه گذاران در بانک ها بیشترین بازدهی را کسب کردند اما با توجه به اعتقاد سیاستگذاران پولی مبنی بر عدم کاهش دستوری نرخ سود آیا بازهم سرمایه گذاری در بانک جذاب خواهند ماند به گزآیا سپرده گذاری در بانک بازهم جذاب است؟
در سالی که گذشت سرمایه گذاران در بانک ها بیشترین بازدهی را کسب کردند اما با توجه به اعتقاد سیاستگذاران پولی مبنی بر عدم کاهش دستوری نرخ سود آیا بازهم سرمایه گذاری در بانک جذاب خواهند ماند اقتصاد نیوز در این راستا روح الله رهنما فلاورجانی مدیر اداره ریسک بانک مسکن در تحلیلی به بسرگردانی مردم مقابل عابر بانکها/ خودپردازهایی که از کار افتادند
سرگردانی مردم مقابل عابر بانکها خودپردازهایی که از کار افتادند اقتصاد > اقتصاد کلان - مهر نوشت میزان مراجعات زیاد مردم به خودپردازها باعث اختلال فعالیت الکترونیکی برخی از بانکها و کندی عملکرد دستگاههای عابر بانک شده است در آخرین روزهای پایانی سال میزان مراجعه مافزایش19.3درصدی تسهیلات پرداختی بانکها
افزایش19 3درصدی تسهیلات پرداختی بانکها بانک مرکزی از رشد 19 3 درصدی تسهیلات پرداختی بانکها در ۱۱ ماهه سال نسبت به دوره مشابه سال قبل خبر داد به گزارش فرهنگ نیوز تسهیلات پرداختی بانکها طی 11 ماهه سال 1394 به بخش های اقتصادی مبلغ 3482 4 هزار میلیارد ریال است که در مقایسه بشاخص بورس بازهم افزایش یافت
شاخص بورس بازهم افزایش یافت شاخص بورس اوراق بهادار در پایان معاملات امروز ۸۷۱ واحد افزایش یافت و به ۸۰ هزار و ۲۳۷ واحد رسید به گزارش پایگاه اطلاع رسانی شبکه خبر به نقل از خبرگزاری صدا وسیما شاخص بورس از قله 80 هزار واحد عبور کرد امروز یک میلیارد و 478 میلیون سهم به ارزش 481 معبدهتبريزي: دولت یازدهم در حوزه بانکها کم کاری کرده است
عبدهتبريزي دولت یازدهم در حوزه بانکها کم کاری کرده است کارشناسان معتقدند با تمديد برنامه پنجم در سال آينده دولت عملاً هيچگونه برنامهاي براي اجراي سياستهاي کلي اقتصادمقاومتي ندارد به گزارش خبرگزاري صداوسيما وحيد شقاقي در برنامه تيتر امشب شبکه خبر که به موضوع اقتصادمقاومتيپول نقد در بازار کم شد/ بانکها:پول نداریم
پول نقد در بازار کم شد بانکها پول نداریم بازهم روزهای پایان سال فرا رسید و مردم برای دریافت پول نقد از نظام بانکی به مشکل خوردند شعب بانکهای دولتی و خصوصی در برابر نیاز مردم برای پول نقد میگویند پول نداریم همهساله در روزهای پایانی سال نیاز مردم برای دریافت وجه نقد افزاافزایش سقف برداشت از عابربانکها فراهم شد
برای ایام نوروز و مشتریان همان بانک افزایش سقف برداشت از عابربانکها فراهم شد بانکها مجاز شدند امکان برداشت از خود پردازها تا سقف 500 هزار تومان را برای مشتریان خود تا پایان روز 14 فروردین ماه 1395 فراهم کنند ۱۳۹۴ پنج شنبه ۲۷ اسفند ساعت 18 43 به گزارش سرویس اقتصادی پانا داود مابلاغیه نوروزی به بانکها/ تمهیدات ویژه برای شب عید
تقاضای نقدینگی بالا رفت ابلاغیه نوروزی به بانکها تمهیدات ویژه برای شب عید شناسهٔ خبر 3579089 - یکشنبه ۲۳ اسفند ۱۳۹۴ - ۰۹ ۵۰ اقتصاد > بانک و بیمه وبورس مدیر اداره نظامهای پرداخت بانک مرکزی از اتخاذ تمهیدات ویژه نوروزی بانکها خبر داد و گفت تقاضای نقدینگی در شب عید بالا رفطلب بانکها از دولت ۱۱۱ هزار میلیارد تومان شد
تراز بدهی بخش دولتی به بانکها در پایان دیماه امسال با 10 2 درصد رشد به 114 هزار و 620 میلیارد تومان رسید که سهم دولت 111 هزار و 690 میلیارد تومان است به گزارش تراز بر اساس گزارش متغیرهای پولی و بانکی مجموع کل داراییهای بانکها که شامل بدهی بخش دولتی و غیردولتی هم-
اقتصادی
پربازدیدترینها