تبلیغات
تبلیغات متنی
محبوبترینها
قایقسواری تالاب انزلی؛ تجربهای متفاوت با چاشنی تخفیف
چگونه ویزای توریستی فرانسه را بگیریم؟
معرفی و فروش بوته گرافیتی ریخته گری
بهترین بروکر برای معاملات فارکس در سال 2024
تجربه رانندگی با لندکروز در جزیره قشم؛ لوکسترین انتخاب
اکسپرتاپ: 10 شغل پردرآمد برای مهاجران کاری در کانادا
بهترین سایتهای خرید تیک آبی رسمی اینستاگرام در ایران
کدام رنگ کاغذ دیواری مناسب فضای شماست؟
صفحه اول
آرشیو مطالب
ورود/عضویت
هواشناسی
قیمت طلا سکه و ارز
قیمت خودرو
مطالب در سایت شما
تبادل لینک
ارتباط با ما
مطالب سایت سرگرمی سبک زندگی سینما و تلویزیون فرهنگ و هنر پزشکی و سلامت اجتماع و خانواده تصویری دین و اندیشه ورزش اقتصادی سیاسی حوادث علم و فناوری سایتهای دانلود گوناگون
مطالب سایت سرگرمی سبک زندگی سینما و تلویزیون فرهنگ و هنر پزشکی و سلامت اجتماع و خانواده تصویری دین و اندیشه ورزش اقتصادی سیاسی حوادث علم و فناوری سایتهای دانلود گوناگون
آمار وبسایت
تعداد کل بازدیدها :
1814350321
![نمایش مجدد: آیا سپردهگذاری در بانک بازهم جذاب است؟ refresh](https://vazeh.com/images/refresh.gif)
آیا سپردهگذاری در بانک بازهم جذاب است؟
واضح آرشیو وب فارسی:خبر آنلاین: آیا سپردهگذاری در بانک بازهم جذاب است؟ اقتصاد > اقتصاد کلان - اقتصادنیوز نوشت: در سالی که گذشت سرمایه گذاران در بانک ها بیشترین بازدهی را کسب کردند اما با توجه به اعتقاد سیاستگذاران پولی مبنی بر عدم کاهش دستوری نرخ سود آیا بازهم سرمایه گذاری در بانک جذاب خواهند ماند؟
در این راستا، روح الله رهنما فلاورجانی مدیر اداره ریسک بانک مسکن در تحلیلی به بررسی این موضوع پرداخته است که در ادامه این تحلیل را می خوانید: از نظر تئوریک، در یک بازار آزاد، مکانیسم عرضه و تقاضا تعیینکننده نرخ سود است، که این عرضه و تقاضا به سیاستهای اعمالشده از سوی سیاستگذار پولی بستگی دارد. به دلیل عدم استقلال سیاستگذار پولی (بانک مرکزی) در ایران، در دولت گذشته شاهد کنترل دستوری نرخ سود و دخالت در فرآیند منطقی مکانیسم بازار بودیم که این کنترل دستوری در نهایت به نتایج مطلوبی در عرصه اقتصادی کشور منجر نشد. تقاضای زیاد برای تسهیلات بانکی و سیاستهای باز اعتباری در پرداخت تسهیلات بدون توجه به ظرفیتهای موجود و شاخصهای کلان اقتصادی و افزایش بیرویه پایه پولی، از جمله عوامل تورم افسارگسیخته در پایان دولت دهم به شمار میرود. نتیجه این کنترل دستوری برای سپردهگذاران، کسب بازدهی واقعی منفی بود، که از کمتر بودن نرخ سود اسمی سپردهها از نرخ تورم ناشی میشد. در حقیقت با کاهش دستوری نرخ سود بانکی از بازده سپردهگذار کاسته شده و به بازده تسهیلات گیرنده اضافه میشد. با روی کار آمدن دولت یازدهم و تاکیدات رئیسجمهوری محترم مبنی بر کنترل تورم، سیاستهای پولی معطوف به کاهش تورم شد. رابطه نرخ سود و تورم
در همین راستا خطوط اعتباری بانک مرکزی محدود شدند و کنترل شدیدی بر پایه پولی اعمال شد. از طرف دیگر رکود حاکم بر اقتصاد و تحریمهای ظالمانه، ضمن قفل کردن و کاهش گردش اعتبارات بر مطالبات غیرجاری و داراییهای سمی آنها افزود. در پی آن بانکها با مشکلات مربوط به عدم تطابق سررسیدهای مربوط به تسهیلات و سپردهها (تسهیلاتی با سررسید بلندمدتتر از سپردهها) و کاهش نقدینگی روبهرو شدند. این کمبود نقدینگی رقابت ناسالمی را برای جذب منابع میان بانکها ایجاد کرد، آنچنان که نرخ سود بینبانکی در ابتدای سال 1394 به نزدیک 30 درصد رسید و ماندهحساب برخی از بانکها نزد بانک مرکزی منفی شد. پرداخت سودهای بالاتر از سوی بانکها مشکلات نقدینگی آنها را مضاعف میکرد، آنچنان که مجبور بودند پرداخت سود سپردهگذاران را از محل جذب سپردههای جدید انجام دهند، در حقیقت بانکها سودآوری خود را فدای جذب نقدینگی کردند. نگاهی گذرا به مابهالتفاوت منفی ناشی از پرداخت سود بیشتر به سپردهگذاران نسبت به دریافت سود از تسهیلاتگیرندگان در بخش فعالیتهای مشاع بانکها در صورتهای مالی میاندورهای ارائهشده از سوی آنها گواهی بر این موضوع است. این در حالی بود که نرخ تورم روند نزولی خود را طی میکرد و رکود همچنان دامنگیر اقتصاد بود. در این شرایط تفاوت میان نرخ بهره اسمی پرداختی به سپردهها و نرخ تورم رسمی، موید وجود بازده واقعی بیش از 10 درصد در نرخ سپردههای برخی از بانکها بود. این موضوع فرصتی استثنایی به وجود آورد که با توجه به شرایط اقتصادی موجود دستیابی به آن در سایر بخشهای اقتصادی دور از دسترس به نظر میرسید. با اعمال سیاستهای بازتر اعتباری از سوی بانک مرکزی در نیمه دوم سال و عرضه بیشتر پول، کاهش نرخ سود بینبانکی و به دنبال آن کاهش نرخ سپردههای بانکی و نزدیک شدن آن به نرخهای اعلامشده از سوی شورای پول و اعتبار را شاهد بودیم که در ادامه بانکها را مجاب کرد که خود برای کاهش مجدد نرخ سود رسمی دست به کار شوند. گرچه کاهش تورم و نرخ سودهای بالای تسهیلات بانکی، و از طرف دیگر رکود اقتصادی دریافت تسهیلات بانکی را نیز توجیهناپذیر میکرد و این خود به کاهش تقاضا برای پول کمک میکرد. با توجه به کاهش تورم و با وجود کاهش نرخ سپردههای بانکی، نرخ بازده واقعی آنها همچنان در دامنه مثبتی قرار دارد که البته نسبت به ابتدای سال حدود 40 تا 50 درصد کاهش یافته است. افول سود سپرده
با عنایت به شرایط پیشروی اقتصاد در دوران پسابرجام، بازدهی بیشتر بازارهای موازی از جمله بازار سرمایه و ورود نقدینگی برای تامین مالی بنگاهها به این بازار، ورود درآمدهای ارزی بلوکهشده به کشور و تلاش دولت در جهت پرداخت بدهیهای سیستم بانکی و پیمانکاران (پیمانکاران بخش مهمی از مطالبات غیرجاری سیستم بانکی را به خود اختصاص دادهاند) و ورود خطوط اعتباری خارجی با نرخهایی جذابتر از نرخ سود تسهیلات بانکها در ایران، و سیاست دولت مبنی بر کنترل قیمت ارز در محدودهای مشخص با توجه به وجود ذخایر کافی نزد بانک مرکزی، همچنین اعتقاد سیاستگذاران پولی مبنی بر عدم کاهش دستوری نرخ سود به نظر میرسد طی ماههای آینده با کاهش بیشتر نرخ سود اسمی سپردهها، هماهنگی بیشتری میان نرخ تورم و نرخ سود بانکی رخ دهد و نرخ بازده واقعی سپردههای بانکی با عنایت به ریسک حداقلی آن دامنه کمتر و منطقیتری را به خود اختصاص دهد. جایگزین مناسب برای ریسکگریزان کدام است؟
لازم به ذکر است با توجه به ویژگیهای ریسکگریزی بسیاری از آحاد جامعه و عدم توانایی برخی از آنها برای فعالیت مستقیم اقتصادی، آنها همچنان سپرده بانکی یا سرمایهگذاری در داراییهایی با بازده ثابت را ترجیح میدهند. با نگاهی به ارزش داراییهای صندوقهای با درآمد ثابت فعال در بورس میتوان این ادعا را تایید کرد. طی ماه گذشته که بورس اوراق بهادار تهران رشد قابل توجهی را تجربه کرد، بسیاری بر این باور بودند که پول از صندوقهای با درآمد ثابت وارد بازار شده است. این در حالی است که بر مبنای اطلاعات پردازششده سامانه رسام ارزش سهام موجود در پورتفوی صندوقهای سرمایهگذاری مشترک با درآمد ثابت در چهارم دیماه سال جاری برابر 144.5 میلیارد تومان بوده است، در حالی که ارزش سرمایهگذاری در سهام این صندوقها در 5 بهمن به 186.6 میلیارد تومان رسیده است. در واقع ارزش سرمایهگذاری در واحدهای این صندوقها طی یک ماه اخیر در حدود 42.1 میلیارد تومان افزایش یافته است که این نشان میدهد سرمایهگذاران بازارهای با درآمد ثابت مثل سپردههای بانکی و صندوقهای سرمایهگذاری با درآمد ثابت از نظر ترجیحات سرمایهگذاری متفاوت هستند. گرچه کسب بازدهی از سپردههای بانکی همانند آنچه در دو سال اخیر به دست آمد، حداقل در افقهای میانمدت دور از ذهن به نظر میرسد، اما همچنان میتوان با اعمال تمهیداتی و تا مدت زمان مشخصی از بازده مناسبی برخوردار شد. در چنین شرایطی توصیه میشود افرادی که ترجیح آنها سرمایهگذاری در ابزارهایی با درآمد ثابت است، در حسابهای سرمایهگذاری با افقهای زمانی بلندمدتتری سرمایهگذاری کنند یا اوراق بهادار با درآمد ثابت بلندمدت را برای سرمایهگذاری انتخاب کنند تا کاهش نرخ سود بانکی اثر کمتری بر آنها داشته باشد و همچنان آنها را از بازده واقعی مناسبی برخوردار کند. در پایان قابل ذکر است که اوراق بهادار با درآمد ثابت همانند صکوک، اوراق خزانه اسلامی، اوراق مشارکت و... با بازدههای مناسبی که در بازار سرمایه وجود دارد میتواند جایگزین مناسبی برای افرادی با ریسکپذیری کم باشد.
22539
کلید واژه ها: کاهش اختلاف سود تسهیلات و سپرده بانکی - نرخ سود بانکی - تورم -
سه شنبه 3 فروردین 1395 - 07:43:00
این صفحه را در گوگل محبوب کنید
[ارسال شده از: خبر آنلاین]
[مشاهده در: www.khabaronline.ir]
[تعداد بازديد از اين مطلب: 22]
صفحات پیشنهادی
یک بام و دو هوای بانکهای کشور
یک بام و دو هوای بانکهای کشوررضا خادمی 22 اسفند 94تاریخ انتشار شنبه ۲۲ اسفند ۱۳۹۴ ساعت ۱۴ ۳۰ سخنی با رئیس کل بانک مرکزی جناب آقای سیف و مدیرعامل بانک ملی و رئیس شورای عالی هماهنگی بانک کل کشورچندروز قبل جهت انجام امور بانکی به بانکهای تجارت ملی ملت و سپه مراجعه نمودماز بازگشایی سوئیفت تا بازسازی اعتماد بانکهای خارجی
از بازگشایی سوئیفت تا بازسازی اعتماد بانکهای خارجیتاریخ انتشار دوشنبه ۲۴ اسفند ۱۳۹۴ ساعت ۱۰ ۳۶ سوئیفت یک انجمن تعاونی غیرانتفاعی است که در ماه مه ۱۹۷۳ میلادی توسط ۲۳۹ بانک از پانزده کشور اروپایی و آمریکای شمالی راه اندازی گردید و هدف از آن جایگزینی روشهای ارتباطی غیر استانداردوام دهی بانک ها رکورد شکست
وام دهی بانک ها رکورد شکست شبکه بانکی در 11 ماهه امسال بالغ بر 348 هزار میلیارد تومان تسهیلات پرداخته است این میزان از وام دهی که با تکمیل آمار سالانه به بیش از این افزایش خواهد یافت بالاترین حد در چند سال گذشته بوده و رقم 340 هزار میلیاردی سال قبل را نیز پشت سرگذاشته است شبکتغییر سقف برداشت از عابربانکها در نوروز
تغییر سقف برداشت از عابربانکها در نوروز مدیر نظامهای پرداخت بانک مرکزی اعلام کرد سقف دریافت وجه نقد از دستگاههای خودپرداز به ۵۰۰هزار تومان افزایش یافت کد خبر ۵۷۵۳۲۶ تاریخ انتشار ۲۶ اسفند ۱۳۹۴ - ۱۵ ۵۳ - 16 March 2016 مدیر نظامهای پرداخت بانک مرکزی اعلام کرد سقف دریافت وجهوامدهی بانکها رکورد زد
تراز شبکه بانکی در 11 ماهه امسال بالغ بر 348 هزار میلیارد تومان تسهیلات پرداخته است این میزان از وام دهی که با تکمیل آمار سالانه به بیش از این افزایش خواهد یافت بالاترین حد در چند سال گذشته بوده و رقم 340 هزار میلیاردی سال قبل را نیز پشت سرگذاشته است به گزارش تراز تازه ترینسقف برداشت روزانه از عابربانکها ۵۰۰ هزار تومان شد
با دستور بانک مرکزی سقف برداشت روزانه از عابربانکها ۵۰۰ هزار تومان شد شناسهٔ خبر 3581821 - چهارشنبه ۲۶ اسفند ۱۳۹۴ - ۱۴ ۵۸ اقتصاد > بانک و بیمه وبورس مدیر نظامهای پرداخت بانک مرکزی اعلام کرد دستور افزایش سقف دریافت وجه نقد از دستگاههای خودپرداز از ۲۰۰ به ۵۰۰ هزار تومان صابانکهای ایرانی ۴۸۰ میلیون دلار گشایش اعتبار کردند
از طریق بانک تجارتی ایران و اروپا بانکهای ایرانی ۴۸۰ میلیون دلار گشایش اعتبار کردند شناسهٔ خبر 3579969 - دوشنبه ۲۴ اسفند ۱۳۹۴ - ۱۲ ۳۴ اقتصاد > صنعت و معدن و تجارت با گذشت ۵۰ روز از اجرايی شدن برجام بانکهای ايرانی از طريق بانک تجارتی ايران و اروپا افزون بر مبلغ ۴۸۰ ميليونگزارش ۱۱ ماهه تسهیلاتدهی بانکها/ اقتصاد هنوز پتانسیل تورمی دارد
وضعیت پرداخت وام خرید مسکن گزارش ۱۱ ماهه تسهیلاتدهی بانکها اقتصاد هنوز پتانسیل تورمی دارد شناسهٔ خبر 3581946 - پنجشنبه ۲۷ اسفند ۱۳۹۴ - ۰۹ ۲۱ اقتصاد > بانک و بیمه وبورس بانک مرکزی اعلام کرد میزان تسهیلات پرداخت شده بانکها در ۱۱ ماهه ابتدای امسال نسبت به مدت مشابه سال قبل2000 میلیارد از بدهی بانکها به بانک مرکزی تسویه شد
چهارشنبه ۲۶ اسفند ۱۳۹۴ - ۱۲ ۱۴ بدهی بانکها به بانک مرکزی در طول 10 ماهه ابتدایی سال جاری حدود 2000 میلیارد تومان کاهش یافت به گزارش خبرنگار ایسنا تازهترین آمار منتشره از سوی بانک مرکزی از ترازنامه بانکها و موسسات اعتباری نشان میدهد که میزان بدهی بانکها به بانک مرکزی از حدوصعود بازارهای سهام آسیا در آستانه نشست بانکهای مرکزی
دوشنبه ۲۴ اسفند ۱۳۹۴ - ۱۱ ۳۱ بازارهای سهام آسیایی با دنبال کردن رشد قوی بازارهای جهانی در چهار هفته گذشته در آستانه نشست بانکهای مرکزی بزرگ که توجه سرمایه گذاران را به خود معطوف کرده است در معاملات روز جاری به سطح بالاتری صعود کردند به گزارش ایسنا شاخص ام اس سی آی آسیا اقیانوس-
اقتصادی
پربازدیدترینها