واضح آرشیو وب فارسی:فارس: علی اکبر قلی زاده، بهناز کمیاب تخصیص بهینۀ داراییها با فرض نااطمینانیهای اقتصاد کلان و تحریمهای بینالمللی علیه ایران اوراق مشارکت، به منزلة دارایی بدون ریسک در همة دورهها، یکی از داراییهای قابل اعتماد در سبد بهینة سرمایهگذار بهشمار میرود.
چکیده ریسک و نااطمینانی از شاخصهای اصلی تصمیمگیری در سرمایهگذاری است. در دنیای واقعی، اقتصاد پُر از نااطمینانی عوامل اقتصادی است که به بروز ریسک و مخاطره در فضای تصمیمگیری منجر میشود و رفتار سرمایهگذاران را تحت تأثیر قرار میدهد. در مطالعة حاضر، با استفاده از ترکیب مدلهای شبکة عصبی مصنوعی و مدل مارکویتز، به برآورد پرتفوی بهینة سرمایهگذار در شرایط نااطمینانی پرداخته شد. بدین منظور، از داراییهای قیمت سهام، قیمت مسکن، قیمت سکه و اوراق مشارکت طی دورة زمانی 1378 ـ 1392 با دادههای ماهانه استفاده شد. برای بررسی تأثیر شوکهای اقتصاد کلان بر تصمیمات سرمایهگذار در انتخاب پرتفوی بهینه، از چهار متغیرـ نااطمینانی تورمی، نااطمینانی قیمت نفت، نااطمینانی نرخ دلار بازار آزاد و شاخص تحریمهای بینالمللی علیه ایرانـ به عنوان متغیرهای وضعیت استفاده شد. برای محاسبة متغیرهای وضعیت از مدل ناهمسانی واریانس شرطی (GARCH) بهره گرفته شد. پس از محاسبة متغیرهای وضعیت، بازدهی و ریسک داراییها با کمک دو روشـ شبکههای عصبی پرسپترون چندلایه (MLP) و شعاعی پایه (RBF)ـ اندازهگیری شد. از نتایج مدل شبکة عصبی به عنوان متغیرهای ورودی در برآورد پرتفوی بهینة مارکویتز استفاده شد. نتایج تحلیل میانگین واریانس نشان میدهد که در دورة رونق بخش املاک، مسکن داراییِ مسلط در بین داراییهایِ ریسکی بوده و بیشترین سهم دارایی را به خود اختصاص داده است. در طی دورههای اخیر، که دورة رکود بخش مسکن تلقی میشود، مسکن از سبد بهینة سرمایهگذاری خارج شده و به جای آن سهام و سکه داراییِ مسلطی در سبد سرمایهگذار است. به طور کلی، اوراق مشارکت، به منزلة دارایی بدون ریسک در همة دورهها، یکی از داراییهای قابل اعتماد در سبد بهینة سرمایهگذار بهشمار میرود. نویسندگان: علی اکبر قلی زاده: دانشیار دانشگاه بوعلی سینای همدان بهناز کمیاب: دانشجوی دکتری اقتصاد دانشگاه بوعلی سینای همدان فصلنامه تحقیقات اقتصادی - دوره 50، شماره 4، زمستان 1394. برای مشاهده کامل مقاله روی فایل مقابل کلیک کنید.
حسین اصغرپور علی مهدیلوبررسی رابطة علّیت گرنجر بین شاخص توسعة مالی و رشد اقتصادی در ایراندر طول دورهای که رشد اقتصادی بالاست رژیم 1 رابطة علّی یکطرفه از رشد اقتصادی به سمت توسعة مالی وجود دارد ولی در دورهای که رشد اقتصادی پایین است رژیم 2 هیچ رابطة علّی میان توسعة مالی
مهدیه رضاقلی زاده مجید آقاییبررسی تأثیر مالیاتهای مستقیم بر توزیع درآمد در ایران اگر دولت اقشار مختلف جمعیتی با درآمدهای مختلف را به دقت شناسایی کند و این سیاست را به طرز صحیحی اعمال کند میتواند در کاهش نابرابری درآمدی و در نتیجه کاهش فقر بسیار تأثیر گذار باشد چکیده با توجه
تراز شقاقی شهری گفت با اتفاقی که میان مجلس و دولت افتاد و نتوانستند برنامه ششم را برای سال بعد تحویل دهند عملا اقتصاد مقاومتی نه تنها در اجرا بلکه بر روی کاغذ هم تعلیق شد به گزارش تراز وحید شقاقی شهری اقتصاددان و عضو هیات علمی دانشگاه خوارزمی با انتقاد از بی توجهی دولت و م
علیرضا شکیبایی محمدرضا احمدی نژاد فاطمه طالقانی زهرا کمالالدینیبرآورد ظرفیت اقتصادی مالیات در استانهای کشورافزایش شاخص توسعه انسانی به افزایش مالیات بر درآمد ثروت فروش و کل میانجامد و سهم ارزش افزوده بخش کشاورزی از کل ارزش افزوده به صورت غیر مستقیم در ظرفیت مالیاتی دخی
دوست داشتم گوینده خبر شوم فوت سیامک علیقلی بدترین خاطره کاریام بود سونیا پوریامین مجری تلویزیون از خاطرات دوران کودکی و کاریاش گفت حوزه رادیو تلویزیون گروه فرهنگی باشگاه خبرنگاران جوان سونیا پوریامین متولد دوازدهم بهمن ماه سال 1341 در تهران است او فعالیت هنری
همزمان با تشییع پیکر شهید منتشر شدتصاویر فارس از شهید علیزاده مدافع حرم دامغانیتصاویری از شهید سعید علیزاده از مدافعان حرم دامغانی همزمان با تشییع پیکر این شهید والامرتبه منتشر شد به گزارش خبرگزاری فارس از دامغان شهید سعید علیزاده از رزمندگان مدافع حرم حضرت زینب س در روزها
کانادا اعلام کرد که بخش مهمی از تحریم های اقتصادی اش علیه ایران را لغو کرده تا هم به کمپانی های کانادایی فرصت ورود دوباره به بازارهای ایران را بدهد و هم درهای گفت وگو را برای ازسرگیری روابط دیپلماتیک باز کند به گزارش خبرنگار بین الملل خبرگزاری موج استفان دیون وزیر خارجه کانادا
عوامل بازدارنده فساد اداری از نگاه امیر المؤمنین علی علیه السلام - بخش دوم و پایانیتأمین نیاز های اقتصادی کارگزاران صالحبا مراجعه به سیره و اقوال علی علیه السلام میتوان گفت ایشان برای اصلاح ساختار اداری حکومت و جلوگیری از فساد حداقل پنج سطح از عوامل را مورد اهتمام قرار دادهان
به گزارش دیار آفتاب به نقل از صبح محلات پیکر پاک شهید "علی اکبر عربی" پیش از ظهر امروز یکشنبه 18 بهمن با حضور گسترده مردم و مسئولان شهرستان محلات تشییع شد و پس از اقامه نماز برای خاکسپاری به روستای زادگاهش سرکوبه از توابع شهرستان خمین منتقل شد فرمانده سپاه ناحیه
علی مطهری اقلیت زیرک با فریب جامعه آن را منحرف می کنند علی مطهری در مراسم بزرگداشت پیروزی انقلاب اسلامی که در مسجد حضرت علی اصغر ع قم برگزار شد با اشاره به اینکه ایران اسلامی در سالهای ۵۶ و ۵۷ روزگار سختی را پشت سر گذاشت اظهار داشت عنایت خداوند شامل حال ملت ایران شد و انقلا