محبوبترینها
چگونه با ثبت آگهی رایگان در سایت های نیازمندیها، کسب و کارتان را به دیگران معرفی کنید؟
بهترین لوله برای لوله کشی آب ساختمان
دانلود آهنگ های برتر ایرانی و خارجی 2024
ماندگاری بیشتر محصولات باغ شما با این روش ساده!
بارش‌های سیل‌آسا در راه است! آیا خانه شما آماده است؟
بارش‌های سیل‌آسا در راه است! آیا خانه شما آماده است؟
قیمت انواع دستگاه تصفیه آب خانگی در ایران
نمایش جنگ دینامیت شو در تهران [از بیوگرافی میلاد صالح پور تا خرید بلیط]
9 روش جرم گیری ماشین لباسشویی سامسونگ برای از بین بردن بوی بد
ساندویچ پانل: بهترین گزینه برای ساخت و ساز سریع
خرید بیمه، استعلام و مقایسه انواع بیمه درمان ✅?
صفحه اول
آرشیو مطالب
ورود/عضویت
هواشناسی
قیمت طلا سکه و ارز
قیمت خودرو
مطالب در سایت شما
تبادل لینک
ارتباط با ما
مطالب سایت سرگرمی سبک زندگی سینما و تلویزیون فرهنگ و هنر پزشکی و سلامت اجتماع و خانواده تصویری دین و اندیشه ورزش اقتصادی سیاسی حوادث علم و فناوری سایتهای دانلود گوناگون
مطالب سایت سرگرمی سبک زندگی سینما و تلویزیون فرهنگ و هنر پزشکی و سلامت اجتماع و خانواده تصویری دین و اندیشه ورزش اقتصادی سیاسی حوادث علم و فناوری سایتهای دانلود گوناگون
آمار وبسایت
تعداد کل بازدیدها :
1843278869
صکوک اعتبارنامه اسنادی مرابحه، ابزار تامین مالی واردات و صادرات
واضح آرشیو وب فارسی:فارس:
صکوک اعتبارنامه اسنادی مرابحه، ابزار تامین مالی واردات و صادرات
از آنجا که عقود اسلامی اجازه تامین مالی برای موارد مخرب نظیر تولید سلاح‌های کشتار جمعی، مواد مخدر و دخانیات، الکل و غیره را نمی دهد، با برجسته کردن این مورد در امیدنامه (Prospectus) می توان از این ابزار استفاده بیشتری در تجارت بین الملل به خصوص در ارتباط با کشورهای اسلامی کرد.
بانک صادرات- واردات مالزی (Exim Bank) در تاریخ 11 فوریه 2014 به عنوان اولین بانک صادرات – واردات در جهان پیرو برنامه صکوک 1 میلیارد دلاری خود، موفق به انتشار 300 میلیون دلار صکوک با سررسید 5 ساله شد. در آغاز عرضه ، این اوراق با 1.4 درصد سود بالاتر از اوراق خزانه آمریکا و با سود 2.874 درصد در سال پذیره نویسی شد. اوراق مذکور، با استقبال و تقاضای 10 برابری یعنی 3 میلیارد دلار روبرو و موجب شد کل عرضه و پذیره نویسی در یک روز(Intraday) انجام شده و در نهایت بین 185 سرمایه گذار اسلامی و متعارف (19 درصد ازخاورمیانه، 65 درصد از آسیا و 16 درصد از اروپا) توزیع شد. وجوه به دست آمده برای سرمایه در گردش و فعالیت های عمومی بانکی و سرمایه گذاری های منطبق با شریعت (به این منظور کمیته فقهی بانک به صورت دوره ای موارد استفاده وجوه را بررسی کرده و از صرف آنها در موارد منطبق با شریعت اطمینان حاصل می کنند) بانک مورد استفاده قرار می گیرد. موسسات Fitch و Moody’s این اوراق را به ترتیب A و A3 یعنی همرده اوراق دولتی مالزی رتبه بندی کرد. ساختار سازی اوراق فوق تحت عقد وکالت که متضمن دارایی های ملموس و نیز مولفه مرابحه قابل وصول بر آمده از فروش کالاهای شرعی قرار دارد. این صکوک در منطقه آزاد مالی بین المللی لابوان و نیز بورس اوراق بهادار سنگاپور لیست شد. هدف از این انتشار، ایجاد موقعیت بهتر برای بانک صادرات-واردات مالزی و استفاده هر چه بیشتر این بانک از موقعیت ها و فرصت های بین المللی تجاری است. به نظر می رسد بانک توسعه صادرات ایران(Export Development Bank of Iran ) با توجه به موقعیت ویژه خود هم به لحاظ تخصصی بودن و نیز مدیریت جدید آن که از حامیان و صاحبنظران صنعت مالی اسلامی می باشند و در راستای حضور فعالتر در عرصه تجارت بین الملل و تسهیل صادرات کالاها و واردات کالاهای واسطه ای و سرمایه ای، بتواند به شرح ذیل صکوک منتشر نماید: ساختار این صکوک می تواند مانند صکوک بانک Exim مالزی وکالت – مرابحه باشد با این تفاوت که EDBI، به عنوان ناشر از طرف امین وکیل می شود که عمده وجوه به دست آمده را به دفعات متعدد در اعتبار نامه های اسنادی مرابحه (LC Murabahah) سرمایه گذاری کرده و به صورت دوره ای و در فواصل مشخص به توزیع سود میان سرمایه گذاران بپردازد. مراحل کار به صورت ذیل است: 1. سرمایه گذاران با امین وارد عقد وکالت شده که به واسطه آن، امین از طرف آنها وارد کار با EDBI می شود. 2. سپس وجوه صکوک مرابحه را به امین منتقل کرده و گواهی های شامل اصل و سود (ربح) را از امین دریافت می کنند. 3. امین EDBI را به عنوان وکیل در انجام LC Murabahah وارد عقد وکالت می گردد. 4. وارد کننده گان تقاضای خود را به EDBI تسلیم می کنند. 5. EDBI وجوه کالاهای مستقر در بازار صادر کننده (در اینجا چین) را به حساب دولت ج.ا.ایران واریز می کند. 6. دولت ج.ا.ایران، درخواست پرداخت مبالغ کالا ها را به دولت چین (که خریدار نفت است و وجوه خرید نفت را به ایران بدهکار است) یا بانک عاملی که نگه دارنده در آمد های دولت است تسلیم می نماید. 7. وجوه کالا ها به حساب (بانک عامل) صادر کننده چینی واریز می شود. 8. کالا به سوی ایران منتقل گشته و تسلیم EDBI می شود. 9. EDBI مبالغ هزینه شده + سود را نقدا و یا در طول مدت از مشتری دریافت می نماید. نکته: میزان پرداختی برای بیمه کردن محموله ها در مبدا و مقصد و در مسیر جزء هزینه ها به حساب آمده و همه این موارد در قیمت گذاری اوراق دخیل بوده و مورد محاسبه قرار می گیرد. 10. EDBI در مقاطع زمانی که با امین (سرمایه گذاران) از قبل توافق کرده است، سود (ربح) را به امین پرداخت می نماید و امین آنرا به سرمایه گذاران پرداخت می نماید. 11. در زمان سررسید، EDBI اصل مبالغ دریافتی از امین را بر می گرداند. همچنین EDBI با این ابزار می تواند در راستای تقویت صادرات نقش پررنگ تری ایفا نماید به این صورت که با وجوه بدست آمده صکوک مرابحه، کالاهای صادراتی که بازار مشخص دارد را از صادر کننده خریداری کرده و فروشنده را به عنوان وکیل خود در ارسال کالاها به بازار هدف و فروش آنها و واریز وجوه به حساب مشخص در کشور هدف تعیین نماید. نکته اینست که با توجه به تضمین بانک نسبت به خرید کالاها، EDBI کالاها را با تخفیف خریداری کرده و در مرحله فروش، سود بدست می آورد. (البته فروش به خریدار خارجی می تواند مدت دار و با سود خاص خود باشد). سوالی که مطرح است در خصوص نحوه انتقال وجوه به دست آمده به کشور است که در حقیقت اصل و سود وجوه صکوک است. EDBI با استفاده از آن وجوه بدست آمده می تواند مجددا وارد عقد مرابحه دیگری شده و در مسیر LC Murabahah که شرح داده شد، از آن وجوه استفاده کند. این اوراق می تواند با سررسید 5 ساله بوده و در پایان هر سال یا حتی هر شش ماه یکبار نرخ سود آنرا با شرایط اقتصادی حاکم بر بازار داخلی و بین المللی منطبق (Rest or Step Up)نمود. جمع بندی: مالیه اسلامی توان ساختار سازی و عرضه ابزار های کار آمد برای رفع مشکلات و همچنین ایجاد موقعیت بهتر برای موسسات مالی کشور را دارد. ساختار ارائه شده در هر دو شرایط تحریم و غیر تحریم قابل اجرا می باشد با این تفاوت که در شرایط عادی و عدم تحریم، دولت حذف گشته و دو بانک عامل مستقیما با یکدیگر در خصوص تضمین پرداخت وجوه به فروشنده و تحویل کالا به خریدار در تعامل و همکاری می باشند. اعتبار نامه اسنادی را با دو عقد دیگر مشارکت و یا تنها وکالت نیز می توان انجام داد. اوراق اعتبار نامه اسنادی مرابحه می تواند: - مورد استفاده همه بانک های تجاری (خصوصا دولتی) قرار گیرد و محدود به بانک توسعه صادرات نمی باشد. در صورت اینکه وارد/صادر کننده کالا از شرکت های بزرگ باشند، کار با سهولت بیشتری انجام شدنی است. همچنین می توان با دسته بندی شرکت های کوچکتر، بسته های خاصی را برنامه ریزی کرده و بر روی آنها اوراق بهادار صکوک را منتشر کرد. - باعث تقویت بازار سرمایه شود. - موجب تقویت اقتصاد واقعی و تولید شود. - بار دولت در امر تامین مالی صادرات-واردات را کمتر کند. به این نکته توجه شود که این طرح نه تنها تعارضی با خطوط اعتباری موجود ندارد، بلکه خود یک سیستم و خط اعتباری متکی به سرمایه سرمایه گذاران (غالبا خصوصی) بوده و ظرفیت بانکها را در زمینه صادرات و واردات افزایش می دهد. - حضور ایران و شرکت های ایرانی را در عرصه تجارت بین المللی تقویت کند. و سخن آخر اینکه از آنجا که عقود اسلامی اجازه تامین مالی برای موارد مخرب نظیر تولید سلاح های کشتار جمعی، مواد مخدر و دخانیات، الکل و غیره را نمی دهد، با برجسته کردن این مورد در امیدنامه (Prospectus) می توان از این ابزار استفاده بیشتری در تجارت بین الملل به خصوص در ارتباط با کشورهای اسلامی کرد. *امیرعباس زینت بخش، دانشجوی دکتری مالی اسلامی دانشگاه (INCEIF) بانک مرکزی مالزی منبع : سنا انتهای پیام/ب
93/11/18 - 20:08
این صفحه را در گوگل محبوب کنید
[ارسال شده از: فارس]
[مشاهده در: www.farsnews.com]
[تعداد بازديد از اين مطلب: 85]
-
اقتصادی
پربازدیدترینها