گزارشبررسي شركت پتروشيمي اصفهان

واضح آرشیو وب فارسی:موج: گزارشبررسي شركت پتروشيمي اصفهان
خبرگزاري موج - گروه بورس .
به گزارش خبرنگار موج؛شركت سهامي پتروشيمي اصفهان، اولين توليد‌كننده محصولات آروماتيك در ايران مي‌باشد، كه در سال 1371 با هدف توليد بيش از 000/200 تن مواد آروماتيك در سال شامل بنزن ، تولوئن، ارتوزايلين، پارازايلين و مخلوط زايلين به جمع واحدهاي توليدي كشور پيوست. اين مجتمع از واحدهاي زيربنائي كشور بوده و محصولات آن به‌عنوان خوراك صنايع پايين دستي نظير شوينده‌ها، پلاستيك،‌ الياف پلي است، نرم‌كننده‌هاي پـلاستيكي، رنگسـازي و غيره استفاده مي‌شود. پتروشيمي اصفهان در سال 1376 از سهامي خاص به سهامي عام تبديل، و از تاريخ 24/11/1378 سهام آن در سازمان بورس اوراق بهادار تهران عرضه گرديد.

سهامداران شركت
سهامدار عمده شركت، شركت س.ص پتروشيميايي و شيميايي تامين مي‌باشد(30%). ساير سهامداران عبارتند از شركت سرمايه‌گذاري صبا‌تامين، سهامي بيمه ايران، شركت مديريت سرمايه‌گذاري اميد، شركت سرمايه‌گذاري فرهنگيان و غيره مي‌باشند.

محصولات شركت
محصولات شركت شامل مواد آروماتيك مي‌باشد. اين محصولات عبارتند از: بنزن، تولوئن، پارازايلين و ارتوزايلين. از ديگر شركت‌هاي توليد‌كننده محصولات آروماتيك در ايران مي‌توان به پتروشيمي نوري(برزويه) اشاره كنيم كه بزرگترين طرح آروماتيك جهان هست.

كشورهاي واردكننده محصول در دنيا
كشورهاي وارد كننده بنزن: عمده واردات مربوط به امريكا مي‌باشد. در سالهاي آينده با توجه به گسترش توليد مشتقات بنزن از سوي چين، اين كشور را هم به يكي از بزرگترين وارد كننده‌ها تبديل مي‌كند كه تامين‌كنندگان آن كشورهاي عربستان، ايران، تايلند و تايوان مي باشند.
كشورهاي وارد كننده تولوئن : چين عمده وارد كننده اين محصول و امريكا بزرگترين صادر‌كننده مي‌باشد. شركت‌هاي توليد كننده تولوئن در ايران: پتروشيمي بندر امام، پتروشيمي بوعلي سينا، پتروشيمي اصفهان و پتروشيمي پارس مي باشند.
كشورهاي وارد كنندگان پارازايلين: عمده واردكنندگان پارازايلين در جهان مربوط به منطقه جنوب شرقي آسيا مي‌شود.عمده صادرات مربوط به ژاپن مي‌باشد.و عمده واردات مربوط به تايوان است.
مشتريان عمده ايران: عربستان صعودي، اسپانيا، اندونزي و آلمان هستند.

بهاي تمام شده
ماده اوليه شركت شامل دو بخش مي باشد:
الف) پلاتفرميت كه از پالايشگاه اصفهان دريافت مي‌شود.
ب) هيدروژن كه از پالايشگاه اصفهان دريافت مي‌شود.

مصرف كنندگان و كاربردهاي هر يك از محصولات شركت
بنزن: پتروشيمي آبادان، پتروشيمي تبريز و مجتمع LAB. اين محصول ماده اوليه پاك كننده‌ها، نرم كننده‌ها و شوينده‌ها حشره‌كش‌ها و رنگ‌ها مي‌باشد.
تولوئن: پتروشيمي اراك اين محصول ماده اوليه نرم‌كننده ها و حلال‌ها مواد شيميايي نظامي مي‌باشد.
اورتوزايلين: پتروشيمي فارابي اين محصول مواد اوليه نرم‌كننده‌ها، پلاستيك‌ها رزين‌ها و كودهاي مخلوط مي‌‌باشد.
پارازايلين: مجتمع D.M.T اين محصول ماده اوليه سموم كشاورزي، رزين ها، رنگها مي‌باشد.

طرح توسعه شركت
انيدريك فتاليك: ديگر شركت توليد كننده اين محصول پتروشيمي فارابي مي‌باشد.
فنول و استن: ماده اوليه مورد نياز براي اين طرح بنزن مي‌باشد. اين طرح با توجه به اينكه فنول و استن از محصولات پيچيده‌تر پتروشيمي هستند و در منطقه تقاضا براي اين محصولات بالا است.

بررسي قيمت هر سهم و نتيجه گيري
محاسبه قيمت هر سهم شركت پتروشيمي اصفهان با توجه به روشهاي ارزيابي مختلف و در نظر گرفتن محصولات شركت، مواد اوليه شركت( با توجه به طرح آزاد سازي قيمت مواد اوليه پتروشيمي تخفيف بيشتر شركتهاي پتروشيمي كه بر روي مواد اوليه خود دريافت مي‌كردند حذف شده است. در اين مساله شركت پتروشيمي اصفهان مستثني نبوده است وبا توجه به اين مساله بهاي تمام شده شركت به مراتب بالا رفته است و حاشيه سود شركت كاهش پيدا كرده است. با بالارفتن قيمت نفت تقاضا براي جايگزين‌ها مانند متانول بالا مي‌رود بنابراين قيمت آنها افزايش مي‌يابد ولي در مورد آروماتيكها با بالارفتن قيمت نفت، قيمت مواداوليه افزايش پيدا مي‌كند واين باعث كاهش سود شركت مي‌شود. در حال حاضر P/E شركت پايين تر از نرمال صنعت مي باشد و اميد به افزايش قيمت وجود دارد. مساله ديگري كه بايد در مرود شركت پتروشيمي اصفهان مدنظر قرار دهيم طرح هاي توسعه شركت است كه طرح انيدريك فتاليك در مراحل پاياني خود است و طرح فنول و استن طرح بسيار كم نظيري مي‌باشد.
مونا حاجي علي اصغر
كارشناس مالي و بورس اوراق بهادار
يکشنبه 26 آبان 1387

این صفحه را در گوگل محبوب کنید

[ارسال شده از: موج]

[مشاهده در: www.mojnews.com]

[تعداد بازديد از اين مطلب: 210]