محبوبترینها
نمایش جنگ دینامیت شو در تهران [از بیوگرافی میلاد صالح پور تا خرید بلیط]
9 روش جرم گیری ماشین لباسشویی سامسونگ برای از بین بردن بوی بد
ساندویچ پانل: بهترین گزینه برای ساخت و ساز سریع
خرید بیمه، استعلام و مقایسه انواع بیمه درمان ✅?
پروازهای مشهد به دبی چه زمانی ارزان می‌شوند؟
تجربه غذاهای فرانسوی در قلب پاریس بهترین رستوران‌ها و کافه‌ها
دلایل زنگ زدن فلزات و روش های جلوگیری از آن
خرید بلیط چارتر هواپیمایی ماهان _ ماهان گشت
سیگنال در ترید چیست؟ بررسی انواع سیگنال در ترید
بهترین هدیه تولد برای متولدین زمستان: هدیه‌های کاربردی برای روزهای سرد
در خرید پارچه برزنتی به چه نکاتی باید توجه کنیم؟
صفحه اول
آرشیو مطالب
ورود/عضویت
هواشناسی
قیمت طلا سکه و ارز
قیمت خودرو
مطالب در سایت شما
تبادل لینک
ارتباط با ما
مطالب سایت سرگرمی سبک زندگی سینما و تلویزیون فرهنگ و هنر پزشکی و سلامت اجتماع و خانواده تصویری دین و اندیشه ورزش اقتصادی سیاسی حوادث علم و فناوری سایتهای دانلود گوناگون
مطالب سایت سرگرمی سبک زندگی سینما و تلویزیون فرهنگ و هنر پزشکی و سلامت اجتماع و خانواده تصویری دین و اندیشه ورزش اقتصادی سیاسی حوادث علم و فناوری سایتهای دانلود گوناگون
آمار وبسایت
تعداد کل بازدیدها :
1830019413
بررسی گزارش 9 ماهه 4 شرکت دارویی
واضح آرشیو وب فارسی:فرصت امروز: در هفته ای که گذشت، به گفته رئیس جمهور، برجام به فرجام رسید و توافقی که بیش از دو سال همه را چشم انتظار گذاشته بود، عملیاتی شد. بازار بورس نیز این روزها حال و هوای سبز و خوبی را سپری می کند و سهامداران را خنده رو می بینیم. اما چیزی که در میان این خنده ها و صعود بازار بعد از مدت ها نباید فراموش شود این است که وضعیت اقتصادی حداقل برای سال جاری همچنان مساعد نیست و در پایان سال جاری باید منتظر تعدیل های منفی باشیم. اجرای برجام با فصل ارسال گزارش های مالی 9 ماهه شرکت ها همزمان شده و باعث شده تا سرمایه گذاران کمتر به کدال سر بزنند. این در حالی است که گزارش های مالی 9 ماهه اغلب شرکت ها نگران کننده و قابل تامل است. در این میان صنعت دارو ازجمله صنایعی بوده که در افت وخیزهای دو سال اخیر ثبات نسبی خود را حفظ کرده و در میان صنایع موجود در بازار سرمایه، از عملکرد نسبی بهتری برخوردار بوده است. به همین دلیل، در ادامه گزارش 9 ماهه چهار شرکت داروسازی مورد بررسی قرار گرفته است. داروسازی اسوه داروسازی اسوه ازجمله شرکت های خوب صنعت مواد و محصولات دارویی است. این شرکت طی سال های اخیر رشد سود مناسب و نسبتا پایداری برای سهامداران خود به ارمغان آورده است. این شرکت EPS سال مالی منتهی به 29 اسفند 1394 خود را با حدود 15درصد رشد نسبت به سال 1393 پیش بینی کرده است.این در حالی است که رشد فروش این شرکت با 30درصد رشد پیش بینی شده است. شرکت در 9 ماهه توانسته 62درصد از EPS بودجه خود را محقق سازد. هزینه مالی شرکت به دلیل وجود مشکل نقدینگی که تقریبا اغلب شرکت ها با آن دست وپنجه نرم می کنند، افزایش قابل توجهی پیدا کرده است. طرح توسعه خط تولید ویال و ساختمان جدید این شرکت طبق برنامه باید در نیمه دوم سال جاری به بهره برداری می رسید که به دلیل کمبود نقدینگی بهره برداری از آن به پایان اردیبهشت 1395 موکول شده است. آنچه در صورت های میان دوره ای این شرکت از ابتدای سال تاکنون جلب توجه می کند، نرخ مناسب و بالای محصولات شرکت نسبت به بودجه است. به رغم اینکه پوشش مقداری تولید و فروش این شرکت نسبت به سال های پیشین چندان مناسب نبوده، اما نرخ محصولات این نقصان را جبران کرده و باعث شده تا شرکت از نظر مبلغ فروش از برنامه خود عقب نماند. درمجموع شرکت داروسازی اسوه ازجمله شرکت هایی است که می توان سهم آن را به عنوان یک سهم خوب ارزشمند برای بلندمدت در پرتفوی قرار داد. رشد سود سالانه مناسب و موقعیت خاص در میان شرکت های دارویی باعث شده تا این شرکت را در شمار شرکت های ارزشمند ذکر کنیم. با توجه به روند جاری، شرکت در سال جاری بودجه خود را پوشش خواهد داد. انتظار تعدیل مثبت سود از این شرکت دور از ذهن نیست، اما این تعدیل مثبت با توجه به عدم افتتاح خط جدید شرکت چشمگیر نخواهد بود. اما سال 1395 با توجه به افتتاح خط جدید و تحولات سیاسی و اقتصادی که درنتیجه برجام رخ داده است، می تواند سالی خوب و طلایی برای این شرکت باشد. سینا دارو شرکت سینا دارو نیز مانند داروسازی اسوه از جمله معدود شرکت هایی بود که افزایش EPS سال جاری خود را از محل افزایش نرخ پیش بینی نکرده و این کار را از طریق افزایش تولید و فروش انجام داده بود. به همین دلیل در حال حاضر نرخ های فروش مناسب به کمک شرکت آمده است. این شرکت در 9 ماهه 1394 موفق به پوشش 78 درصدی EPS بودجه خود شده است. این شرکت در سال جدید افزایش تولید و فروش را از محل افتتاح یک خط قطره جدید پیش بینی کرده بود. خط تولید قطره چشمی یک بارمصرف این شرکت که تازه افتتاح شده، بدون مشکل به تولید خود ادامه می دهد اما با توجه به جدید بودن محصول، در فروش با کمی اشکال مواجه است. از سوی دیگر مقدار فروش پماد شرکت نیز در سه ماهه سوم کاهش چشمگیری پیدا کرده است. اما با همه این اوصاف، شرکت به احتمال بالایی قادر به پوشش بودجه خود در پایان سال خواهد بود. در مجموع می توان گفت شرکت سینا دارو جزو شرکت های بالغ و بی حاشیه صنعت داروسازی به شمار می رود که رشد سود سالانه مناسب برای سهامداران ایجاد کرده و عملیاتی کم نقص و کم نوسان را طی سال های اخیر از خود به نمایش گذاشته است. تولید دارو شرکت تولیددارو از نظر چهار معیار رشد فروش، هزینه مالی به سود عملیاتی، مطالبات به فروش و تخفیفات به فروش، در سال 1393 در زمره بهترین شرکت های دارویی بوده است. این شرکت EPS خود در سال 1394 را با 13درصد رشد نسبت به سال 1393 پیش بینی کرده است. هزینه مالی شرکت در سال 1394 نسبت به سال قبل رشد چشمگیری داشته که به دلیل مشکل نقدینگی است. همچنین کاهش حاشیه سود ناخالص شرکت باعث شده تا با وجود پوشش 78 درصدی فروش در 9 ماهه 1394، تنها 65درصد از EPS بودجه را محقق سازد. شرکت به طورکلی دچار مشکل خاصی نیست اما نرخ های فروش پایین باعث شده تا پوشش سود کمی از برنامه عقب بماند. اگرچه با توجه به عملکرد 9 ماهه امکان تعدیل منفی برای شرکت وجود دارد اما اگر شرکت موفق به پوشش بودجه نیز شود، P/E فعلی سهم جای رشد زیادی برای قیمت باقی نگذاشته است. داروسازی زهراوی مهم ترین نکته ای که در بررسی صورت های مالی این شرکت جلب توجه می کند، هزینه مالی بالای آن است.این امر برای داروسازی زهراوی به یک پتانسیل پنهان سودآوری نیز بدل شده است. این شرکت در 9 ماهه 72درصد سود هر سهم پیش بینی شده خود را محقق ساخته است. این عملکرد چشمگیر در حالی است که در مدت مشابه سال گذشته، شرکت 61درصد سود خود را پوشش داده بود. رشد 17 درصدی فروش در کنار مقدار کمی افرایش حاشیه سود باعث شده تا شرکت این عملکرد را به نمایش بگذارد. به طورکلی انتظار پوشش بودجه از این شرکت، دور از ذهن نیست اما هزینه مالی بالای این شرکت ایجاب می کند که در برخورد با این شرکت کمی دست به عصا باشیم. هرچند که در صورت بهبود فضای اقتصادی و کاهش مشکل نقدینگی این شرکت ها، کاهش هزینه مالی می تواند پتانسیل بسیار خوبی جهت رشد سود شرکت باشد. ارتباط با نویسنده : [email protected]
سه شنبه ، ۶بهمن۱۳۹۴
[مشاهده متن کامل خبر]
این صفحه را در گوگل محبوب کنید
[ارسال شده از: فرصت امروز]
[مشاهده در: www.forsatnet.ir]
[تعداد بازديد از اين مطلب: 13]
-
گوناگون
پربازدیدترینها