مديرعامل تامين سرمايه امين:بلوك مخابرات ارزش‌گذاري شد

واضح آرشیو وب فارسی:دنياي اقتصاد: مديرعامل تامين سرمايه امين:بلوك مخابرات ارزش‌گذاري شد
گروه بورس-مهتاب رحمتعلي: شركت تامين سرمايه، نهادي مالي- واسطه‌اي بين ناشر اوراق بهادار و عامه سرمايه‌گذاران است و مي‌تواند فعاليت‌هاي كارگزاري، معامله‌گري، بازارگرداني، مشاوره، سبدگرداني، پذيره‌نويسي، تعهد پذيره‌نويسي و فعاليت‌هاي مشابه را با مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار انجام دهد.

تبادل اوراق و جذب سرمايه‌گذار براي شركت‌ها از جمله وظايف اين بانك‌هاي سرمايه‌اي است. همچنين بانك‌هاي تخصصي مي‌توانند از طريق شركت‌هاي تامين سرمايه به تشكيل انواع صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري، اوراق مشاركت و گواهي سپرده اقدام كنند.
تعهد پذيره‌نويسي و تضمين فروش سهامي كه براي اولين بار عرضه مي‌شوند نيز از خدمات اصلي اين شركت‌ها است كه مستلزم تغيير روش عرضه اوليه در بورس از نوع حراج فعلي (Auction) به عرضه به قيمت ثابت (book building) است.
در اين راستا شركت «تامين سرمايه امين» به عنوان نخستين شركت در صنعت بانكداري سرمايه‌گذاري موفق به اخذ مجوز از شوراي عالي بورس در تاريخ 14شهريور ماه 86 شد و فعاليت خود را از اول ارديبهشت ماه 87 آغاز كرد.
موضوع فعاليت اين شركت كه با هدف رونق بخشيدن به بازار سرمايه كشور و تسهيل فرآيند خصوصي‌سازي تشكيل شده عبارت است از پذيره‌نويسي، تعهد پذيره‌نويسي و تعهد خريد اوراق بهادار در عرضه‌هاي ثانويه در حد امكانات مالي خود يا از طريق تشكيل سنديكا.
«محمد آرام بنيار»، مديرعامل اين شركت در گفت‌وگويي اختصاصي با روزنامه «دنياي اقتصاد » به تشريح آخرين فعاليت‌هاي شركت پرداخت.
بياييد همه به بورس كمك كنيم!
وي تامين مالي، شفافيت مالي و نقدشوندگي را سه عملكرد اساسي بورس دانست كه بايد تثبيت شود.
«آرام بنيار»گفت: بايد همه اجماع كرده و برنامه‌اي بنويسيم تا بورس در انجام اين سه عملكرد توفيق يابد.
وي افزود: اگر كاركرد بورس را تامين مالي بدانيم، بايد شركت‌ها هر جا نياز داشتند، بتوانند افزايش سرمايه داده يا اوراق مشاركت منتشر كنند.
وي مفهوم بورس را ورود آسان شركت‌ها، افزايش سرمايه و جمع‌آوري پول دانسته و تصريح كرد: تاكنون چنين نگاهي به بورس وجود نداشته و پذيره‌نويسي در بانك‌ها صورت مي‌گرفته است.
وي گفت: اميدواريم بتوانيم روند افزايش سرمايه شركت‌ها را تسهيل كنيم.
وي در ادامه با تاكيد بر اينكه دماسنج اقتصاد كشور بايد شفاف باشد، اظهار داشت: بايد مكانيزمي طراحي كنيم تا هم شفافيت قيمت و هم شفافيت تصميم‌گيري در شركت‌ها افزايش يابد.
وي همچنين يكي از راه‌هاي افزايش نقدشوندگي در بورس را انتشار اوراق مشاركت در بازار سرمايه دانست و تصريح كرد: اكنون ما در حال تلاش براي اجراي اين امر هستيم.
چرا بورس مظلوم است؟
وي در پاسخ به سوالي مبني بر دلايل مهجور ماندن بازار سرمايه نسبت به بازار پول در كشورمان گفت: در گذشته رييس سازمان بورس، رييس بانك مركزي بود و به همين دليل تصميمات رقابتي گرفته نمي‌شد اما اكنون با شرايط فعلي بايد تغييراتي ايجاد شود.
وي با اشاره به اينكه تامين سرمايه امين، اولين شركتي است كه از شوراي بورس مجوز تاسيس گرفته، بحث ارزش‌گذاري اوراق بهادار را از جمله موضوعات عمده و اوليه فعاليت شركت دانست و گفت: امسال بسياري از شركت‌هايي كه عرضه بلوكي داشتند،از طريق شركت امين براي سرمايه‌گذاران ارزش‌گذاري شدند.
«آرام بنيار» در اين زمينه به عرضه بلوكي فولاد خوزستان، تايدواتر، اميد و بلوك‌هاي مديريتي ذوب‌آهن اصفهان (كه عرضه نشد) و مخابرات اشاره كرد. به گفته وي ارزش‌گذاري ذوب‌آهن به درخواست يك خريدار قزاقستاني صورت گرفت.
وي درباره تايدواتر و فولاد خوزستان، شركت امين را مشاور يكي از خريداران دانست و تصريح كرد: قيمتي كه از سوي ما تعيين شد، پايين‌تر از قيمت معامله شده بود.
قيمت داريم،منتظر عرضه‌ايم!
وي همچنين گفت: به سفارش يك كنسرسيوم خريدار، ارزش‌گذاري 51 درصدي مخابرات را در صورت تصويب هيات عالي واگذاري با يك گروه خارجي به صورت مشترك انجام داده‌ايم.
به گفته وي در انجام اين كار تمام جلسات با طرف خارجي مشترك بوده و تهيه گزارش‌ها از سوي دو طرف انجام و نتايج هم مانند يكديگر بود.
وي تصريح كرد: تمام مراحل اين كار از نقطه A تا Zطراحي شده و با 90درصد پيشرفت، كنسرسيوم هم تشكيل شده و در حال حاضر منتظر عرضه هستيم.
مدير عامل شركت تامين سرمايه امين گفت: براساس ماده 22 قانون اصل 44 ،سازمان خصوصي مي‌تواند از خدمات بانك‌ها و شركت‌هاي تامين سرمايه و سرمايه‌گذاري در راستاي تعهد پذيره‌‌نويسي يا تعهد خريد سهام استفاده كند. اين گونه موسسه‌ها مي‌توانند سهام عرضه شده را در چارچوب قرارداد پذيره‌نويسي كه به تاييد هيات واگذاري خواهد رسيد،خريداري كنند.
وي با اشاره به اينكه براساس اين دستورالعمل عرضه سهام از سوي سازمان خصوصي‌سازي بايد با تعهد پذيره‌نويسي از سوي ما همراه باشد، گفت: به همين دليل ما با كوچكترين ابهامي در زمينه اطلاعات شركت‌ها كنار نيامده و تعهدي هم نمي‌پذيريم.
«ملت» را بدون ابهام عرضه مي‌كنيم!
وي در پاسخ به سوال خبرنگار ما در زمينه ابهامات موجود در صورت‌هاي مالي بانك ملت گفت: براساس مصوبات هيات عالي واگذاري، عرضه ملت بايد با تعهد پذيره‌نويسي همراه باشد و از آنجا كه اطلاعات شركت ما با سازمان بورس در زمينه بانك ملت در يك حد است با در نظر گرفتن تمام شرايط، اين سهام را قيمت‌گذاري كرده و سعي مي‌كنيم اين عرضه بدون ابهام صورت گيرد.
وي در پاسخ به اين سوال كه اگر بين قيمت پيشنهادي شما و خصوصي‌سازي تفاوت زيادي وجود داشته باشد،چه اتفاقي خواهد افتاد؟ افزود: قيمت اين گونه عرضه‌ها بايد از سوي شركت‌هاي تامين سرمايه تعيين شود و اگر خصوصي‌سازي با شركت‌هاي تامين سرمايه به نتيجه‌اي در زمينه قيمت نرسد، عرضه‌اي صورت نخواهد گرفت.
وي در ادامه با تاكيد بر امانت‌داري و دانش محوري به عنوان اصول بنيادي شركت‌ تامين سرمايه امين گفت: ارزش‌گذاري بايد به شكل منصفانه صورت پذيرد. براي ما مهم اين است كه خصوصي‌سازي براي قيمت بالاتري كه پيشنهاد مي‌كند، چه مستنداتي ارائه خواهد داد.
نمي‌توانيم خطاكار باشيم!
«آرام بنيار» با اشاره به اينكه خريد بايد تخصصي انجام شود، گفت: شركت ما حتي يك بار هم نمي‌تواند خطا كند؛ چرا كه در صورت يك اشتباه، اطمينان خريداران از ما سلب خواهد شد. وي بحث تعهد پذيره‌نويسي را كاري سخت همراه با مشكلات بيروني دانست و افزود: در آينده شاهد بازار تخصصي و تصميمات تخصصي خواهيم بود.
وي همچنين در پاسخ به توضيح خبرنگار ما مبني بر اينكه در عرضه فولاد خوزستان ابتدا قرار بر عرضه بلوك 5/35درصدي بود كه به 5/30درصد كاهش يافت و در همين زمينه استدلال دولت اين بود كه نبايد مديريت دولتي به خطر بيافتد، گفت: هر عكس‌العملي از سوي عرضه‌كننده، در قيمت‌گذاري اثر مي‌گذارد. بنابراين اگر درصد عرضه تغيير كند، به تبع آن قيمت نيز تغيير خواهد كرد.
وي تصريح كرد: ما سه نمودار براساس شرايط متفاوتي كه ممكن است براي عرضه ايجاد شود، تهيه كرده و براي هريك قيمت مشخصي را تعيين مي‌كنيم تا در صورت هر تغييري قيمت نيز تغييرات مناسب را داشته باشد.
وي بحث پذيره‌نويسي را كاري سخت همراه با مشكلات بيروني دانست.
«اميدنامه‌ها»، اميدواركننده نيستند!
وي در ادامه با انتقاد از اميدنامه‌هايي كه تنها با اطلاعات كلي شركت منتشر مي‌شود، گفت: اميدنامه بايد شامل تحليل درباره شركت باشد.
وي تصريح كرد: در اميدنامه‌هايي كه از سوي شركت تامين سرمايه امين منتشر مي‌شود تحليل و اظهارنظر درباره قيمت نيز لحاظ شده است. وي گفت: اين اميدنامه توسط چند كارشناس تهيه شده و در اختيار شركت‌هاي بزرگ سرمايه‌گذاري و بانك‌ها نيز قرار مي‌گيرد تا قيمت تحليلي آنها نيز درج شود و در نهايت به صورت گزارش مورد قبول به صورت عمومي منتشر مي‌شود.
«آرام بنيار» همچنين از تشكيل بازار گواهي سپرده عام با ارزش دو هزار ميليارد تومان خبر داد و گفت: ما بازارگرداني اين اوراق و بازار بين بانكي اوراق گواهي را قبول كرده‌ايم.
وي افزود: با تشكيل بازار، كل سپرده‌ها در اختيار بانك‌ها قرار مي‌گيرد.
وي گفت: با تشكيل اين بازار بانك‌ها مي‌توانند براي اين گواهي‌هاي سپرده برنامه‌ريزي يكساله داشته باشند، چرا كه ديگر اين گواهي‌ها پيش از سررسيد به بانك باز نخواهد گشت و به بازار ثانويه مي‌رود.
مديرعامل شركت تامين سرمايه امين در ادامه با اشاره به تشكيل صندوق‌هاي بزرگ از تشكيل صندوق «امين گلوبال» خبر داد كه مجمع موسسان آن تعيين شده و نماينده گلوبال دبي است.
وي گفت: در اين زمينه براي ورود سرمايه‌گذاران خارجي صندوق سرمايه‌گذاري (fund) را در ايران ثبت كرده‌ايم و تامين مالي آن از خارج صورت مي‌گيرد.
وي سرمايه اين صندوق را 50ميليارد تومان ذكر كرد و افزود: اين صندوق‌ كه كار خود را با شش ميليارد تومان آغاز مي‌كند، تنها براي سرمايه‌گذاري در بورس تهران است. وي همچنين به صندوق‌هاي املاك و مستغلات كه در آن با شركت‌هاي ساختماني و قابل اعتماد بورس شريك هستند، اشاره كرد و گفت: حجم سرمايه يكي از اين صندوق‌ها 300ميليارد تومان و ديگري 200ميليارد تومان است. وي در ادامه با اشاره به صندوق «توسعه ساختمان امين» كه شركتي در زمينه اتمام پروژه‌هاي ساختماني (Finishing) است، گفت: اين صندوق با حداقل 30ميليارد تومان تشكيل شده و تا 70ميليارد تومان اوراق مشاركت براي آن منتشر خواهد شد.
وي با اشاره به اينكه اين شركت سهامي عام است و با پذيره‌نويسي به دنبال تركيب سهامداران آن هستيم، افزود: شناسايي بازارهاي هدف در اين باره صورت گرفته و كار آن از طريق بورس انجام مي‌شود.
وي در ادامه گفت: اكنون شركت ما درحال طراحي اوراق مشاركت رهني براي بانك‌هاي پارسيان و سامان است كه توان اعتباردهي را افزايش مي‌دهد. وي اصلاح ترازنامه بانك‌ها، تضمين سرمايه و كاهش ريسك بانك‌ها را از فوايد اين امر دانست.وي گفت: در اين راستا بهترين تسهيلات بانكي را كه سه سال از سررسيدشان گذشته در سبد قرارداده و به مردم ارائه مي‌دهيم.
مديرعامل شركت تامين سرمايه امين گفت: ايجاد ابزار مشتقه در بورس كالا درباره قراردادهاي آتي و پوشش ريسك ارز از جمله كارهايي است كه در مديريت ريسك انجام داده‌ايم. وي افزود: در اين زمينه توافقاتي با بانك ملت صورت گرفته تا وارد فاركس شويم و براي صادركننده و واردكننده بحث پوشش ريسك نوسان ارز را انجام دهيم، چرا كه نوسانات ارز بسياري از صنايع را با مشكل مواجه كرده است.آرام همچنين گفت: تامين سرمايه امين مشاور وزارت صنايع در طرح آمايش صنعتي و معدني نيز است. وي افزود: در اين طرح كه به منظور هدفمند كردن سرمايه‌گذاري‌هاي صنعتي و معدني صورت مي‌گيرد، يك ميليارد دلار (يك هزار ميليارد تومان) از صندوق ذخيره ارزي، 300ميليارد تومان اوراق مشاركت و 200ميليارد تومان از طريق واگذاري سهام نقدينگي تامين خواهد شد.
آرام در ادامه از تاسيس بانكي با مشاركت 50درصدي خارجي‌ها در قشم و همچنين تشكيل يك بانك سرمايه‌گذاري ارزي خبر داد. به گفته وي وظيفه بانك دوم مديريت ارز كشور، مديريت پروژه‌هاي مالي، گواهي سپرده ارزي، اوراق مشاركت ارزي و تشكيل صندوق‌هاي ارزي براي ايران خواهد بود. وي سرمايه اين بانك را در ابتدا يك ميليارد دلار ذكر كرد و گفت: اين رقم در آينده به 10ميليارد دلار خواهد رسيد.
مديرعامل شركت تامين سرمايه امين در پاسخ به اين سوال كه تا چه موقع شركت به كاركردهاي اصلي خود جامه عمل خواهد پوشاند؟ گفت: در‌حال‌حاضر 60 تا 70 درصد برنامه‌هاي ما در حال اجرا است. اما از آنجايي كه در زمينه شركت‌هاي تامين سرمايه قانون، نيروي كارآمد و مدير نداشتيم و همه فعاليت‌ها جديد هستند، نمي‌توان انتظار داشت خدمات تخصصي از فردا به بازار بيايند. وي تصريح كرد: ما تلاش كرديم كه كارها را سطحي انجام ندهيم و اميدواريم تا يك‌سال آينده همه كارها اجرايي شود.
چهارشنبه 25 دي 1387

این صفحه را در گوگل محبوب کنید

[ارسال شده از: دنياي اقتصاد]

[مشاهده در: www.donya-e-eqtesad.com]

[تعداد بازديد از اين مطلب: 201]