به دنبال بازگشت قدرتمند روند صعودی در بازارهای مالی و بورس ایالات متحده، ارزش سهام غول نیمههادی کره جنوبی، یعنی شرکت اسکی هاینیکس (SK Hynix)، روز چهارشنبه با جهش خیرهکننده نزدیک به ۱۳ درصدی در بازار سئول روبرو شد. این موج صعودی بیسابقه با انتشار آمارهای متعادلتر از نرخ تورم در آمریکا و همچنین دیدگاه بسیار مثبت تحلیلگران نسبت به آینده تقاضا برای حافظههای مخصوص هوش مصنوعی (AI Memory) تقویت شده است.
به گزارش واضح به نقل از رویترز، رشد خیرهکننده سهام اسکی هاینیکس، سایر شرکتهای فعال در حوزه نیمههادی کره جنوبی را نیز با خود همراه کرد؛ به طوری که ارزش سهام شرکت نامآشنای سامسونگ الکترونیکس (Samsung Electronics) نزدیک به ۸ درصد رشد داشت و سهام شرکت هانمی سمیکانداکتور (Hanmi Semiconductor) که در زمینه ساخت تجهیزات تولید تراشه فعالیت میکند، در نخستین ساعات معاملات بازار با جهش شگفتانگیز ۲۵ درصدی مواجه شد.
تاثیر کاهش تورم ایالات متحده بر بازار جهانی نیمههادی و تراشهسازی
شاخصهای مطرح بورس آمریکا یعنی S&P ۵۰۰ و نزدک (Nasdaq) در روز سهشنبه صعود چشمگیری را تجربه کردند. انتشار گزارشهای مالی درخشان از سوی بانکهای بزرگ آمریکایی و گزارش آرامتر و خنکتر از حد انتظار تورم در ایالات متحده، علیرغم تنشهای فزاینده در خاورمیانه، اشتهای ریسکپذیری را در میان سرمایهگذاران به شدت افزایش داد.
این رشد در حالی رقم خورد که پیش از آن، بازار سهام در حوزه تراشهها چندین هفته پیاپی نوسانهای شدیدی را تجربه کرده بود؛ چرا که سرمایهگذاران نگران کاهش سرعت رشد درآمدهای بازار حافظه به دلیل ملایمتر شدن نرخ افزایش قیمتها در نیمه دوم سال ۲۰۲۶ بودند.
علاوه بر این، سرمایهگذاران تردید داشتند که آیا نشانههای کاهش هزینههای سرمایهای توسط ارائهدهندگان بزرگ خدمات ابری در ایالات متحده، نیازهای مالی رو به افزایش و همچنین برنامههای چند میلیارد دلاری توسعه ظرفیت تولید توسط غولهای صنعت حافظه، در نهایت تعادل عرضه و تقاضا را (که پیشران اصلی صعود سهام تراشهسازان بود) به هم خواهد زد یا خیر.
تحلیل آماری بازار؛ کمبود شدید تراشههای حافظه DRAM در سالهای آینده
با وجود نگرانیهای موجود در بازار، تحلیلگران برجسته حوزه فناوری همچنان نسبت به تقاضای ساختاری ناشی از کاربردهای مختلف هوش مصنوعی و حفظ وضعیت انقباضی و پرتقاضای بازار خوشبین هستند.
کیم سانو (Kim Sunwoo)، تحلیلگر ارشد موسسه امنیتی Meritz Securities، در این باره اشاره کرد که تامینکنندگان تراشههای DRAM (که به عنوان حافظه اصلی در کامپیوترها، سرورها و دستگاههای تلفن همراه استفاده میشوند) در حال حاضر تنها قادر به پوشش ۷۵ تا ۸۰ درصد از حجم کلی تقاضای بازار در نیمه دوم سال ۲۰۲۶ هستند و کمبودها به شکل جدی افزایش یافته است.
کیم همچنین افزود که نرخ تامین تقاضای بازار ممکن است در سال ۲۰۲۷ به محدوده ۶۰ درصد نیز کاهش یابد. وی تاکید کرد که حتی اگر سفارشهای حدسی و غیرقطعی بازار را هم نادیده بگیریم، تامینکنندگان در نهایت تنها قادر به پاسخگویی به حدود ۷۰ درصد از تقاضای واقعی مشتریان خواهند بود.
کیم سانو اظهار داشت: «با توجه به عمیقتر شدن روند کمبود عرضه در بازار، قیمت حافظهها و درآمدهای حاصل از آن احتمالاً به روند رو به رشد خود ادامه خواهند داد که این موضوع از بازگشت قدرتمند ارزش سهام این شرکتها پشتیبانی میکند.»
پیشبینیهای موسسات مالی بزرگ از آینده درخشان حافظههای پهنای باند بالا (HBM)
در تایید این دیدگاه خوشبینانه، هلدینگ بانکی و مالی HSBC در یادداشت اخیر خود اعلام کرد که بهبود حاشیه سود خدمات مبتنی بر هوش مصنوعی باید همچنان به عنوان یک محرک قوی برای هزینهکردهای کلان در حوزه خدمات ابری عمل کند.
این کارگزاری برجسته همچنین اشاره کرد که چرخش استراتژیک کل این صنعت به سمت قراردادهای تامین طولانیمدت ۳ تا ۵ ساله، شفافیت درآمدی شرکتها را برای دو الی سه سال آینده به طور چشمگیری بهبود بخشیده و نوسانات درآمدی آنها را به حداقل میرساند.
از سوی دیگر، بانک سرمایهگذاری بارکلیز (Barclays) نیز با شروع پوشش تحقیقاتی روی رسیدهای سپرده آمریکایی (ADRs) تازه لیستشده اسکی هاینیکس با رتبه “Overweight” (افزایش وزن سبد خرید) و هدف قیمتی ۳۳۰ دلار، بار مثبت روانی بازار را دوچندان کرد. در پی این ارزیابی مثبت، رسیدهای سپرده این شرکت در بازار نزدک با جهش خیرهکننده نزدیک به ۲۸ درصدی به قیمت ۱۹۳.۹۲ دلار رسیدند.
همچنین گروه گلدمن ساکس (Goldman Sachs) در یادداشتی اعلام کرد که ریزشهای اخیر سهام تراشهسازان کره جنوبی عمدتاً به دلیل خروج سرمایهها از صندوقهای قابل معامله (ETF) جدیدی بوده که به شدت روی یک یا دو سهم خاص متمرکز شده بودند؛ این در حالی است که چرخه بنیادی و زیرساختی بازار نیمههادیها کماکان به شدت قدرتمند و پابرجا است.
بحرانیترین دوره کمبود حافظه در تاریخ جهان؛ پیشبینی مدیرعامل اسکی هاینیکس برای سال ۲۰۲۷
گزارشهای اخیر خبرگزاری رویترز به نقل از کواک نو-جونگ (Kwak Noh-jung)، مدیرعامل اسکی هاینیکس، نشان میدهد که صنعت جهانی حافظه در سال ۲۰۲۷ با سختترین و بیسابقهترین بحران کمبود عرضه در طول تاریخ خود مواجه خواهد شد.
کواک نو-جونگ تاکید کرد که با وجود برنامههای توسعهای فوقالعاده تهاجمی و سرمایهگذاریهای سنگین اسکی هاینیکس برای افزایش ظرفیت تولید، میزان تقاضا در بازارهای جهانی حتی فراتر از سال ۲۰۳۰ نیز همچنان از ظرفیت تولید واقعی این شرکت پیشی خواهد گرفت.
رمان بازار